中国网财经4月10日讯嘉必优生物技巧(武汉)股份有限公司(以下简称“嘉必优”)近期表现并购欧易生物的新进展，其对于刊行股份及支付现款购买钞票并召募配套资金暨联系来去苦求材料仍是得回上海证券来去所受理。

据来去本体，嘉必优蓄意收购王树伟、董栋等13名来去方合手有的欧易生物63.2134%股权，对价整个8.3亿元，2.56亿元为现款对价，5.74亿元为股份对价。

方向公司2023年刚扭亏

贵寓走漏，欧易生物建筑于2009年，主买卖务为多组学分析等技巧作事和分子会诊产物的研发、出产及销售。

2022年、2023年及2024年前三季度，欧易生物买卖收入离别为2.68亿元、3.08亿元、2.68亿元；同期归母净利润为-983.21万元、3062.67万元、4318.56万元。由于欧易生物经审计的2023年买卖收入占嘉必优2023年度经审计的兼并财务管帐叙述买卖收入的比例达到50%，且跳动5000万元，这次来去组成要紧钞票重组。

嘉必优称，通过这次来去，公司与方向公司凭借本身的业务与技巧上风，大要为互相赋能和引流，形成技巧研发、市集资源、策略发展等多方面的协同效应。同期，借助本次来去，公司将全面擢升多组学与生物信息学底层技巧才调，并将主买卖务进一步向科研技巧作事限制延长。

但需要在意的是，欧易生物的欠债水平较高。上述叙述期末，欧易生物欠债金额离别为2.4亿元、3.02亿元、2.67亿元，其中合同欠债金额离别为1.64亿元、2.16亿元、1.87亿元；钞票欠债率离别为57.99%、59.55%、52.35%。与此同期，欧易生物的应收账款也同步增长，离别为6337.80万元、8894.99万元和1.1亿元，占总钞票的比例离别为15.32%、17.54%和21.70%。

债务情况并未影响到欧易生物的来去价值，据金证评估出具的《钞票评估叙述》，于2024年9月30日评估基准日取舍收益法蓄意，欧易生物兼并报表包摄于母公司系数者权利为2.43亿元，鼓吹一齐权利评估价值为13.16亿元，评估升值10.73亿元，评估升值率为441.23%。

来去叙述书指出，收益法评估着力反馈了方向公司账面和账外各项有形和无形资源有机组合，在里面要求和外部环境下共同发达效应创造的价值，愈加全面地反馈了企业价值的组成成分，且接洽了各成分的整合效应，故收益法评估着力高于账面系数者权利。

功绩赔偿不及以粉饰对价

高溢价并购为嘉必优带来商誉风险。这次来去完成后，嘉必优将新增7.21亿元商誉。据最新年报，这一数据占公司2024年末总钞票的42.7%。在来去叙述书中，嘉必优也教唆，若方向公司曩昔不成竣事预期收益，则存在商誉减值的风险，从而对上市公司当期净利润形成不利影响。公司将与方向公司进行资源整合，力图通过发达协同效应，保合手并提高方向公司的竞争力，以便尽可能地裁减商誉减值风险。

诚然，嘉必优在来去中也商定了功绩愉快。阐发《功绩愉快赔偿公约》，功绩愉快方王树伟、董栋、肖云平、王修评、靳超、史贤俊、上海帆易、宁波睿欧、宁波欧润愉快方向公司2025年度、2026年度及2027年度的愉快净利润累计不低于2.7亿元，并在未达获胜绩愉快情况下以取得的新增股份、现款对嘉必优进行赔偿。

值得一提的是，这一份功绩赔偿金额并未能满盈粉饰来去对价。这次来去方向钞票的来去价钱为8.3亿元，功绩愉快方取得的股份及现款对价为赔偿上限，据此蓄意，功绩赔偿粉饰率为77.40%。嘉必优还教唆，存在功绩愉快无法竣事、实践的风险。

此前，嘉必优曾遇到过投资的“滑铁卢”，公司曾投资澳大利亚法玛科养分有限公司，合手有27.2%股份。2023年3月，嘉必优称该公司存在停业风险，就投资事项及有关债权进行计提减值，该事项将导致公司2022年归母净利润下落50.37%，并因此被上交所问询。

不外，嘉必优增长的功绩为这次收购垫设了“缓冲”。年报走漏，嘉必优2024年买卖收入5.56亿元，同比增长25.19%，净利润1.24亿元，同比增长35.94%，扣非净利润9998.99万元，同比增长60.11%。

分业务来看，嘉必优东说念主类养分、动物养分和好意思妆个护三大板块中，东说念主类养分板块竣事收入5.23亿元，同比增长25.22%，其中ARA产物竣事销售收入3.90亿元，同比增长29.17%，藻油DHA产物初度冲突亿元大关，竣事销售收入1.09亿元，同比增长37.06%。动物养分板块收入1642.4万元，同比增长26.85%。好意思妆个护板块买卖收入210.8万元，同比下落49.53%。

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